初回リバランス完了｜テック偏重ポートフォリオを5資産均等に戻した記録【2026年4月】

※この記事は2026年4月25日に公開した、レバラボ初回リバランスの記録です。2026年7月に、当時の文章はそのまま残して「3ヶ月後の答え合わせ」を加筆しました。加筆箇所には【2026年7月加筆】と付けています。

2026年4月24日、レバラボ初の月次リバランスを実施しました。半導体・テック株がぐんぐん伸びる中で、戦略どおり「20%均等」に戻す作業です。

正直、SOXLが32%超まで膨らんだ状態を見ると「このまま乗っかりたい」気持ちが半分ありましたが、ルールはルール。冷徹に売却して、AGGとUSD現金を補充しました。

リバランス前後のポートフォリオ

銘柄	リバランス前	リバランス後	動き
WEBL	20.1%	20.2%	ほぼ据え置き
TECL	26.5%	21.4%	売却
SOXL	32.3%	22.3%	売却
AGG	2.3%	19.7%	大幅買い増し
USD現金	18.8%	16.4%	買付資金に充当

リバランス前はレバ3兄弟（WEBL・TECL・SOXL）の合計が約79%、債券（AGG）はたった2.3%という、見るからに「攻めすぎ」なポートフォリオ。これを5資産均等に近づけました。

※ブログの戦略については最初の記事で詳しく書いています。前回公開した開始時PFから、ここまで偏りが出るとは想定外でした。

売買の内容

• 売却：WEBL・TECL・SOXL（レバ系3銘柄）
• 買い増し：AGG（米国総合債券ETF）
• 発注方式：金曜朝に成行注文 → NY市場オープンで約定

気づき①：税金の存在感、想像以上にデカい

今回いちばん「ヒヤッ」としたのは、売却に伴う譲渡益課税の重さです。

特定口座（源泉徴収あり）なので、売却益から自動で税金が源泉徴収されます。今回はその合計が想定よりかなり大きく、思わず計算機を叩き直しました。「リバランスで利益が乗った銘柄を売る」＝「都度税金が引かれる」ということ。

これが毎月続くと、ポートフォリオの増えるスピードを地味に削っていきます。「税コスト込みでリバランス効果はプラスか？」は、いずれ検証してみたいテーマになりました。

気づき②：AGG買付でちょっとやらかした

事前計算では「USD現金が足りるはず」だったのですが、いざ発注してみるとAGG買付分の資金が微妙に足りず、慌てて他銘柄の売却を増やして再注文。

「計算通りに買えるとは限らない」——為替・約定タイミング・手数料の小さなズレが効いてくる、という生の学び。来月以降は余力に少しバッファを持たせる運用にします。

4月の相場感想

4月の米株は半導体株の独走が目立ちました。NASDAQとS&P500は高値更新の動きで、SOXLは過去30日で+70%超のラリー。「マジか…」とつぶやきながら見ていました。

一方でTECLは年初来でマイナス圏。同じ「テック3倍ETF」でも構成銘柄の違いで明暗が分かれた1か月でした。

地政学リスク（中東情勢）も背景にあって、上下のブレ幅は大きい1か月。月末（4/28-29）のFOMCは政策金利据え置きの予想（99%）で、2026年中の利下げは1回見込み。債券（AGG）にとっては微妙な追い風くらいの位置づけです。

来月に向けて

5月最終金曜の判定で、また±10%ルールに引っかかる銘柄が出るのか、それとも静かに推移するのか——どちらに転んでも記録を続けるだけです。

半導体株がさらに伸びるのか、利下げ期待で債券が反発するのか、見どころは盛りだくさん。個人的には「次のリバランス、案外発動しないかも？」と予想しています。

【2026年7月加筆】あの日の「気づき」と「予想」の答え合わせ

この記事を公開してから、3ヶ月がたちました。上に書いた2つの「気づき」と1つの「予想」がその後どうなったか——初回リバランスの記録に、答え合わせを足しておきます。

まず、気づき①の税金。「税コスト込みでリバランス効果はプラスか？」はいずれ検証したいと書きましたが、この「ヒヤッ」を掘っていったら、想像以上に深い穴でした。売却益はそもそも米国では課税されないこと、分配金は日米で二重に課税されて「外国税額控除」という取り戻す手段があること、そして自分がその申請を「したつもりになっていた」勘違いまで見つかり——最終的に記事1本になりました。あの日、計算機を叩き直した動揺が、いまではブログの主力記事の一つに育っています。

次に、気づき②のやらかし。「余力にバッファを持たせる運用にします」と書いた対策は、のちに±10%ルールの解説記事で「売却額にバッファを上乗せする」手順として正式にルール化しました。そして6月の2回目のリバランスでは、資金まわりでつまずくことなく売買を終えられました。小さな失敗がルールになっていく——実験らしい進化だと思っています。

そして、「次のリバランス、案外発動しないかも？」の予想。これが見事に的中しました。5月の判定は、最大乖離がSOXLの+9.4%。発動ラインの±10%まで「あと0.6%」に迫りながら、ルールどおり何もせず。そして6月、そのSOXLが+14.1%まで膨らんで、この初回以来2回目のリバランスが発動しました。初月の直感としては、われながら良い線をいっていたと思います。

最後に、大量に買い増したAGGのその後。19.7%まで引き上げたAGGからは、毎月分配金が入ってくるようになりました。月に一度の、ささやかな楽しみです。そして「そもそもAGGって何なんだ」という興味が、次に書いた徹底解説につながりました。振り返ればこの初回リバランスは、その後のブログの企画の種箱でもあったわけです。

2回のリバランスを経て、変わったことがひとつあります。この日の私は「冷徹に売却して」と書くくらい肩に力が入っていましたが、いまは判定の日も、わりと淡々としています。慣れたというより、ルールに任せる安心感が育ったのだと思います。これからも毎月最終金曜、同じ線で判定して、この記録を続けていきます。

読者へのひとこと

今月はAGGの比率が極端に少なかったので、思い切って買い増ししました。次回の月末にはどこが偏って、どこを動かすことになるのか、私自身もワクワクしながら追っていきます。

あくまで個人の実験記録なので、生暖かい目で見守っていただけたら嬉しいです。
それではまた、次の記事でお会いしましょう。